格隆汇2月28日丨大摩发研报指，理想汽车(2015.HK)在30万至50万元人民币高端SUV市场的份额倍增至约20%，即今年销售量可达约30万辆，全年毛利率达20%以上，加上经营杠杆支撑今年的盈利表现。报告予理想汽车美股“增持”评级，目标价23美元。

报告提到，集团目标今年第一季出货量5.2万至5.5万辆，在4月至5月期间将每月交付量增加到2.5万至3万辆，同时推出Air版本的L7/L/L8。尽管产量目标更为激进，但理想汽车已做出重大努力与供应链联络并密切合作，以提升今年的产量。管理层预计，在30万至50万元人民币高端SUV的细分市场内，竞争将保持相对良性，蔚来(9866.HK)、上汽(600104.SH)等同业的可比产品很少，而理想汽车的增程式电动汽车产品线仍有望获得市场份额。

报告又指，除宁德时代(300750.SZ)外，理想汽车最近将蜂巢能源和欣旺达(300207.SZ)纳入其电池供应商。从长远来看，电池供应商多元化将确保供应链安全并满足其不同模型的要求。管理层预计近期碳酸锂价格下跌对整个行业有利，但理想汽车可能需要更多时间才能与电池供应商敲定新合约价格。